定投不賺錢的3大原因!讀了之后再開始投

很多人對基金定投并不陌生,這種簡單的機械化的投資策略,告訴你,只要你設定好扣款日期、扣款金額,同樣多的錢,就能在市場低點位能購買到更多份額。而在市場反彈時帶來盈利。這看起來沒錯,但也使得很多人未看清定投的本質。覺得通過定投,一定能賺錢。

定投并未考慮基金本身的好壞。

定投這種策略并未考慮基金本身的好壞,當盲選一只很差的基金,這只基金持續震蕩下行,基金定投不一定能賺錢,甚至投資者需要長期忍受賬面虧損。

舉個例子。小宋對某只基金每月定投300元,不考慮申購、贖回手續費情況下

第一個月,當凈值為1.0000元時,你能購買到300份。

第二個月,當凈值為0.6000元時,你能購買到500份。此時,你手中持有800份,每份成本0.7500元

第三個月,當凈值為0.5000元時,你能購買到600份。此時,你手中持有1400份,每份成本0.6429元。

此時你會發現,隨著投入越來越多,成本是攤低了沒錯,但凈值不漲情況下,賺錢的希望還是很渺茫,發現了嗎?若你抱著定投基金一定能賺錢,隨便盲選了一只差的基金,你就必須長時間忍受虧損。

定投不賺錢的3大原因!讀了之后再開始投

定投本身并未考慮資金機會成本

機會成本簡單來說,得到某種東西的成本是為了得到他所放棄的東西。繼續上面的例子,擺在小宋面前有兩個選擇。

1、繼續定投手中的基金,哪怕未來一直下跌也不割肉,直到定投回本。

2、割肉全部贖回,這次不再盲選基金,而是挑選一個好基金,從頭再來。

誰的勝算更大一些?

選擇繼續定投,可能小宋手中的基金,其凈值在長時間內持續走低。投入的資金一直不能賺錢。我們精算師用大數據測算過,同類排名后1/3的基金,未來1年依然處于后1/3的概率是70%,另外,除了業績排名以外,還需考慮選擇基金的另一個維度是當前市場風格,若當前未能輪動到這個版塊,考慮到業績排名,我們有可能建議小宋賣出手中的基金,因為資金也是有機會成本的。

選擇割肉贖回,雖然目前賬面浮虧變實虧,但至少保住未來投入的資金不會繼續虧損,同時好基金的投入,未來盈利可能性更大,盈利部分可能覆蓋虧損。

定投不賺錢的3大原因!讀了之后再開始投

所有人都明白這點,但很多普通人都踏不出這一步。因為絕大多數人并沒有挑選基金的能力。哪怕我們告訴他們挑選的方法,受限于普通人手中沒有大數據庫,也無法得到有用信息。

定投的攤低購買成本的鈍化作用

隨著投資時間拉長,投入的本金越來越多,如果基金一直不能迎來反彈,凈值一直不漲,賬面一直虧損,哪怕市場點位再低,攤低購買的成本的作用也會很有限。

例如,小宋仍以每月定投300元的頻率繼續定投手中的差基金,你們會發現,雖然小宋第一個月能購買300份,隨著基金凈值下跌,從第2個月起購買到500份,購買成本一下從1元攤低到0.7500元,但若是投資5年后,總共投入18000元,假設手中共持有36000份,購買成本0.5000元,這時即使基金凈值下跌至0.4000,300元的投入,也只能買到750份。

此時手中共持有36750份,購買成本也只從0.5000元下降至0.4980元。

發現了嗎,當你累積投入的本金越來越多時,哪怕市場點位很低,攤低購買成本的作用反而會越來越差。若是投資10年,總共累積投入3.6萬元,這時的300元,發揮攤低購買成本的效果就微乎其微了。

定投不賺錢的3大原因!讀了之后再開始投

有人會說,5年、10年,這時間拉的太長,市場肯定有一波牛市迎來反彈,這時候肯定能盈利退出的。你說得對,10年肯定覆蓋了一個牛熊周期,但若不從最開始選擇一個好基金去定投,而堅信市場以牛市收場帶來盈利,人性面前,長時間的虧損恐怕很多人都很難堅持下來。恐怕連投資賬戶都懶得看了。

當然,在市場單邊上漲時,定投的作用反而會隨著每次投入,墊高了每份購買成本。鑒于目前市場仍是箱體震蕩行情,也就不再舉例了。

不可否認,定投也有很多好處,門檻低,除開牛市末期,不用過多考慮擇時問題,但投資也并非是你聽說基金定投能賺錢,就隨便盲選一只基金,想著一定能賺大錢,不要光看表面,要看其本質,知道嗎?

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