基金是機構持有,這種基金能買嗎

上次,我們詳細講了如何挑選貨幣基金,其中有個細節是,機構青睞并持有的貨幣基金因為機構對未來市場錢是否緊張預期的一致性,可能并不利于投資者購買。

詳見:《如何選購貨幣基金,比別人賺的更多》

今天我們來聊一聊,如果機構重倉買入的股票型基金或混合型基金,能不能買呢?

挑基金是機構厲害還是個人厲害,機構重倉的基金,個人能不能買?

我們很容易從網絡渠道獲取到持有人結構的分布圖,如果機構持有人占比過高,那這只基金能買嗎?

我們要分情況具體分析。

這只基金是否是新成立的基金?而機構投資者這筆錢,是否屬于幫忙資金。如果是幫忙資金,宜觀望,不宜購買。

什么是幫忙資金呢?賦打油詩一首:

基金規模不夠,

幫忙資金來湊,

租借并非無償,

打開封閉就走。

一旦幫忙基金撤出,這基金規模大幅縮水,基金經理持有的股票就需要變現賣出,無異于砸盤啊,有損其他投資者利益,強制性征收短期贖回費,并全部計入基金資產,對于波動較大的股票型或者混合型基金來說,也是聊勝于無。

挑基金是機構厲害還是個人厲害,機構重倉的基金,個人能不能買?

不過,新基金成立后,第一份季度報告并非很快出會出來,換句話說,除了他們贖回那一天,因為贖回費全部計入基金資產而令基金凈值大幅上漲,你在網絡中發現不了其中的貓膩。

如果對于一只成立很久的基金,比如說成立三年、五年,基金持有人結構中,機構占比仍屬高位,能不不能買呢?

我們需要看持倉占比走勢,機構持有者占比再不斷加大,還是不斷減少,這代表機構資金是看好加倉,還是逃走撤出。

從機構利益角度來說,為什么要青睞并重倉該基金呢?

無非就是幾個意圖

1、看好該基金未來業績,或者基金經理管理能力

機構都是圖利的,如果這只基金不被認可,是人人口中的爛基金,基金經理管理能力不行、選股能力差、風險波動大,其他機構憑什么會拿出錢重倉該基金呢?購買總要有個理由吧。比如說同類排名后1/3的基金,機構會重倉嗎?肯定不會嘛!不信你們可以找出這類基金,看看是否持有人結構中有機構投資者。

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2、避險需求

比如說對于靈活配置型基金,股權倉位可降至0%,市場不好時,機構通過購買股票倉位較低的混合型基金,保住了大部分收益。

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3、借公募基金打新股

市場并沒有只做打新的公募基金,機構打新一般都能中簽(被配售),只是中簽的比例不同,這家機構中簽能力不行,不代表其他機構中簽能力不行對不對。機構借公募基金打新也是能曲線救國的。

挑基金是機構厲害還是個人厲害,機構重倉的基金,個人能不能買?

當然,挑選基金的角度我們需要參考很多方面,機構是否持有該基金僅僅只是一個很小的方面,但并不是主要方面,這種機構持有者弊端在于,機構對未來判斷的一致性,當預測該基金不好,為應對風險,而大規模贖回時,基金經理需要把手中股票變現,反而不利于基金凈值的上漲。

所以具體問題還需要具體分析,結合該基金最大回撤、基金經理管理能力、同類業績表現、所處行業周期等方面綜合考慮會比較好,不要本末倒置。

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